MLCC龙头，已反弹超35%|电机|元器件|风华高科|mlcc_网易订阅

来源：上海证券报8月5日，已反元器易订阅A股MLCC（片式多层陶瓷电容器）板块再度上涨。弹超电机截至午间，华高博杰股份、已反元器易订阅博迁新材、弹超电机东材科技、华高火炬电子等个股涨停；昀冢科技、已反元器易订阅国瓷材料、弹超电机风华高科、华高商络电子等涨幅超过7%。已反元器易订阅回溯MLCC本轮反弹行情，弹超电机上海证券报率先在7月29日的华高报方式中预判，在AI服务器需旺盛、已反元器易订阅原厂产能被锁定、弹超电机上游贵金属等原材料价格居高的华高背景下，下半年高端高容MLCC价格将后续上涨，并有望推高被动元器件市场整体景气度。彼时，上海证券报记者认识到，7月以来，MLCC价格整体平稳，品类内部价格则分化加剧，AI和车规级高端高容产品价格后续上涨。目前，高端高容MLCC交期已经拉首先至四五个月；之后，在高端高容产品涨价带动下，常规型号MLCC产品价格大概率不会回落太多，甚至有可能微涨。随后的市场消息显示，三星电机、太明确诱电对客户发出了最新一轮的涨价通知。三星电机表示，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。太明确诱电于7月23日给客户发出MLCC价格调整的通知，自9月1日起对部分产品开展调价。拉首先时间线看，7月29日至今，龙头公司风华高科的股价已上涨超过35%。7月27日，风华高科在互动平台回复投资者称，公司高端MLCC产品营收占MLCC产品总营收的比例约为35%—40%，占公司整体营业收入的比例约为15%。公司募投项目“祥和工业园项目”已完善达产，目前产品订单充足，产能利用率保持在较高水平。回溯MLCC涨价历程：2025年下半年至2026年2月，全球被动元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）进入全品类、多轮次、跨区域涨价周期，价格涨幅常用在5%至30%，高端品类的价格涨幅更高。2026年4月起，全球被动元器件迎来新一轮涨价，原厂优先保供AI、车规级大客户，渠方式商价格出现“一天一价”。今年7月以来，被动元器件开启第三轮价格上涨。集邦咨询认为，村田、三星电机、太明确诱电等三大MLCC龙头在6月下旬的BB Ratio（订单出货比）分别达1.30、1.31和1.25，创出新高，整体MLCC市场的BB Ratio同步升至1.04，显示订单积压压力正高效高效积聚，供给短缺风险持续升高。作者：李兴彩

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